Требования к бизнес планам предъявляемые ведущими банками. Требования к бизнес плану и рекомендации по его составлению
Задачи и назначение бизнес-плана
В рыночной экономике бизнес-план является рабочим документом, используемым практически на всех этапах и во всех сферах предпринимательства и коммерции. Он является главным инструментом внутрифирменного планирования и управления.
Главная цель разработки бизнес-плана - сформулировать основную концепцию развития фирмы, т.е. спланировать производственную, хозяйственную, сбытовую, экономическую, финансовую, инвестиционную, социальную и экологическую деятельность на ближайший и достаточно отдаленный периоды времени в строгом соответствии с потребностями целевого рынка и реальными возможностями приобретения необходимых видов ресурсов.
Задачи бизнес-планирования:
определить направление деятельности предприятия, целевые рынки и место предприятия на этих рынках;
оценить ситуацию на рынке и уровень конкуренции;
оценить привлечение и использование кадров, мотивации их труда при реализации проекта;
определить производственные ресурсы, необходимые для реализации проекта;
оценить материальное и финансовое положение предприятия и соответствие имеющихся и привлекаемых ресурсов целям проекта;
разработать финансовый план проекта, включающий план прибылей и убытков, план движения денежных средств, баланс;
определить состав маркетинговых мероприятий по изучению рынка, организации рекламы, стимулированию продаж, ценообразованию;
оценить показатели эффективности проекта, оценить возможные риски при реализации проекта.
Следующим пунктом стоит рассмотреть структуру составления бизнес-плана.
Структура и последовательность разработки бизнес-плана
В рыночной экономике существует множество версий бизнес-плана по форме, содержанию, структуре и т.д. Наибольшие различия наблюдаются в зависимости от назначения: по бизнес-линиям (продукция, работы, услуги, технические решения); по предприятию в целом (новому или действующему).
К факторам, определяющим объем, состав и структуру бизнес-плана, степень его детализации, можно также отнести:
специфику вида предпринимательской деятельности;
размеры предприятия;
цель составления бизнес-плана;
общую стратегию предприятия;
перспективы роста создаваемого предприятия;
размер предполагаемого рынка сбыта;
наличие конкурентов.
Несмотря на довольно значительные внешние отличия различных вариантов структуры бизнес-планов, состав и содержание их основных разделов остается практически неизменным. Изучение и обобщение отечественного и зарубежного опыта бизнес-планирования, а также опыт практической работы в области планирования бизнеса позволили предложить оптимальную, структуру бизнес-плана предприятия:
1. Концепция бизнеса (резюме) - краткий обзор информации о разрабатываемом проекте (может не быть). В резюме обычно отражается:
привлекательность бизнеса;
стратегические возможности бизнеса;
важность проекта для региона;
оценка ресурсов;
срок окупаемости
срок возврата заемных средств;
условия инвестирования;
ожидаемая прибыль и ее распределение.
2. Характеристика гостиницы.
3. Маркетинговые исследования и анализ рынка.
4. Организационный план.
5. Персонал и управление.
6. Маркетинговый план.
7. Производственный план.
8. Финансовый план.
9. Возможные риски.
После рассмотрения структуры бизнес-плана необходимо исследовать основные требования к его составлению.
Общие требования к бизнес-плану
Существует ряд основных требований, которые необходимо учитывать при подготовке бизнес-плана:
бизнес-план - это первое, что узнает о фирме потенциальный инвестор, поэтому необходимо, чтобы оформление бизнес-плана соответствовало имиджу преуспевающей фирмы: оно должно быть привлекательным, но неброским;
степень детализации должна соответствовать целям плана, но не включать ничего лишнего. Оптимальным является объем бизнес-плана 40 страниц;
в бизнес-план не должна включаться второстепенная и справочная информация. Ее лучше вынести в приложения. Как правило, инвесторы запрашивают дополнительную информацию, и наличие приложений увеличивает гибкость проекта;
стиль изложения: простота изложения и отсутствие языкового и терминологического барьеров, т.е. доступность в изучении и понимании;
оценка трудностей, стоящих на пути реализации намеченного в бизнес-плане, должна быть объективной;
предположения и прогнозы должны быть обоснованы и подкреплены ссылками на источники информации, например, проведенные исследования рынка (опросы), статистические данные по отрасли, экономические и демографические исследования, а также заключения лиц, которые будут вести бизнес с данной компанией;
точность финансовых расчетов;
бизнес-план должен быть подготовлен с учетом требований и стандартов организаций и лиц, которым предполагается представить этот документ;
бизнес-план должен быть представлен в привлекательной, а не сверхсложной форме и размножен в достаточном для его рассмотрения количестве экземпляров.
В следующей главе необходимо применить теоретические знания для проектирования гостиничного предприятия. Предстоит составить бизнес-план в соответствие с необходимыми требованиями, а также с рекомендуемой структурой.
Бизнес-план охватывает организационные, технические, экономические вопросы, связанные с разработкой какого-либо проекта по производству продукции или оказанию услуг. Бизнес-план имеет следующую структуру (Приложение №1).
1. Титульный лист (обложка бизнес-плана)
Он реализуется на одной странице и содержит следующие данные:
полное название и адрес предприятия;
номер телефона (факса);
сущность и цель предлагаемого проекта;
результаты реализации проекта;
совокупную стоимость проекта и потребность в финансировании;
возможные источники финансирования с описанием условийкредитования;
гарантии по возврату кредита.
Эти данные позволяют потенциальному инвестору сразу же оценить проект и определить возможности его финансирования.
2. Меморандум о конфиденциальности
Меморандум о конфиденциальности составляется с целью предупреждения лиц, допускаемых к ознакомлению с бизнес-планом, о конфиденциальности, ограничения круга потенциальных читателей. В этом разделе указываются разработчики и их квалификация.
Представляет собой краткое изложение сущности инвестиционного проекта. В нём должны быть указаны следующие данные: полное название, адрес и телефон предприятия, описание предприятия, его специфика, сведения об управленческом персонале и его доле в капитале предприятия, цель составления бизнес-плана, цели предприятия, краткая характеристика конъюнктуры рынка, суть предлагаемого проекта, факторы риска проекта, совокупная стоимость проекта, объем средств, которые инициатор инвестирует в проект, потребность в финансировании, формы и условия инвестирования, гарантии по возврату - заемных средств.
4. Характеристика предприятия и стратегия его развития
В этом разделе бизнес-плана должны быть следующие данные.
Наименование предприятия, его организационно-правовая форма, юридический и почтовый адреса, местонахождение предприятия, занимаемая площадь, дата образования, уставный капитал предприятия, учредители и распределение капитала между ними; организационная структура предприятия, дочерние предприятия; сведения о руководителях, структура активов, основной и оборотный капитал, характеристика материальных ресурсов, зданий и сооружений незавершенного производства, материальных балансов, объектов социальной инфраструктуры; описание текущего финансового состояния предприятия, объем выпускаемой продукции, доля экспорта; потребители продукции предприятия, их местонахождение и объемы потребления, качество продукции и услуг; уровень технологии, квалификация персонала, месторасположение источников энергии и поставщиков материалов и комплектующих; конкурентоспособность продукции, номенклатура и объем выпускаемой продукции, рынки, на которых работают конкуренты, и их доля на этих рынках; состояние производственной базы конкурентов, ценовая политика и политика в области сбыта; сильные и слабые стороны конкурентов (их продукция и потребители, цены, объемы продаж, имидж и т. д.).
5. Описание продукции (услуг)
В этом разделе бизнес-плана дается описание потребительских свойств продукции, предлагаемой предприятием, а также аналогичной продукции на рынке.
Необходимо описать наименования изделий и их спецификацию; функциональное назначение и область применения; основные технические, эстетические и другие характеристики; показатели технологичности и универсальности продукции; соответствие стандартам и нормативам; стоимостную характеристику: стадии развития продукции (эскизный, рабочий проекты, прототип, опытная партия, серийное производство); требования к продуктам, возможность дальнейшего развития продукции; концепция развития продукции следующих поколений; сведения о патентно-лицензионной защите, торговых знаках, авторских правах и других объектах интеллектуальной собственности.
Следует указать также структуру выпуска продукции в натуральных и стандартных показателях, перечень продукции, выпускаемой за последние 10 лет, но снятой с производства; преимущества продукции перед аналогами; экспортную возможность продукции.
6. Анализ рынка сбыта. Стратегия маркетинга
В этом разделе необходимо описать структуру рынка, спрос по ценам, реакцию рынка на социально - экономические процессы, пути реализации продукции, конкуренцию.
Основными качественными характеристиками рынка будут емкость рынка и спрос на продукцию предприятия.
Важно определить величину и структуру текущего спроса и перспективы его изменения. Текущий спрос обусловливается общим количеством продукции, проданной по определенной цене на конкретном рынке за определенный период.
По этой информации оцениваются размер и структура текущего спроса, а также основные сегменты рынка по географическому делению и категориям потребителей.
При описании рынка сбыта продукции предприятия необходимо указать:
- * основные предприятия, работающие на рынке; продукцию конкурентов; численность покупателей; объем продаж и видов услуг; ожидаемый рост размеров рынка; второстепенные рынки и их основные характеристики; цикл покупок продукции клиентами; время между моментом размещения заказа и поставки продукции; конкурентные преимущества, способность удовлетворять потребности рынка, проникновение на рынок, репутация предприятия, устойчивое финансовое положение;
- * важность предполагаемого рынка для конкурентоспособности предприятия, трудности для освоения рынка, законодательные ограничения (подкрепление законом требования потенциальных покупателей, способы удовлетворения требований) и прогнозируемые изменения в законодательных требованиях;
фактор обеспечения успеха на рынке (наилучшее удовлетворение потребителей, эффективность поставок продукции или предоставления услуг, подбор кадров);
конкурентные качества продукции, которые оказывают большое влияние на разработку ценовой и сбытовой стратегии маркетинга и используются при формировании плана производства.
На этом этапе может быть определена цена продукции. При определении цены продукции необходимо исходить из результатов анализа спроса, цен конкурентов и издержек предприятия на производство и реализацию продукции.
На базе результатов анализа состояния и тенденций развития рынка, описанных выше, формируется план сбыта продукции (услуг) предприятия.
7. Инвестиционный план
В данном разделе должны быть отражены этапы работ по подготовке предприятия к производству продукции (услуг).
Существует общепринятая этапность подготовительных работ, которая включает организацию строительно-монтажных работ, приобретение и монтаж оборудования, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, разработку проектной, конструкторской и технологической документации на продукцию и оснастку, изготовление и испытание опытных образцов продукции, доработку технической документации, серийное производство. Планируется выполнение работ по формированию рынка сбыта продукции, подбору потенциальных подрядчиков, заключение договоров на покупку и поставку материалов, комплектующих изделий.
В этом плане необходимо указать технологический процесс, степень освоения продукции, наличие технической документации по проекту, правовое обеспечение проекта, сроки проведения работ по этапам, поставщиков сырья, материалов и комплектующих изделий, перечень необходимого оборудования с указанием стоимости и сроков поставки оборудования; характеристику производственных площадей для нового производства, план ввода предприятия на проектную мощность, план подготовки кадров; последовательность проведения работ, затраты по этапам работ, потенциальные источники и условия привлечения капитала.
8. Производственный план
В этом разделе необходимо описать обеспеченность проекта с производственной и технологической стороны: уровень технологии, обеспеченность производства оборудованием и инструментами, производительность и качество изделий. Необходимо указать следующее:
- * на каком оборудовании будут изготовляться товары, производственные площади и сроки ввода их в строй, трудоемкость выполненных операций, расценки по оплате труда, структуру персонала и виды затрат на персонал, перечень.исходных материалов и комплектующих изделий, их количество и стоимостные характеристики, основных поставщиков сырья, материалов и комплектующих изделий; необходимое количество электроэнергии, газа, сжатого воздуха, пара, воды и стоимость единицы их потребления;
- * перечень других сторонних организаций, необходимых для осуществления процесса производства и реализации продукции; объем перевозок по видам транспорта и тарифы на перевозку, план производственной кооперации, обеспеченность выпуска продукции путем создания системы контроля качества, обеспечение выполнения требований технических условий и стандартов.
В заключении этого раздела должны быть даны анализ издержек производства и их динамика во времени, организация техники безопасности и пожаробезопасности, производственной санитарии, экологии.
9. Организационный план
В этом разделе бизнес-плана описывается система управления предприятием. Организация управления должна включать разработанную структуру управления, функциональные обязанности, квалификационные требования к специалистам, размер заработной платы работников, возможность привлечения внештатных экспертов. Жизненным опытом доказано, что успех дела на 90 % зависит от качественного уровня управления, особенно в мелком бизнесе. В этом плане должны быть показаны слабые и сильные стороны управления. Специалистами в области управления доказано, что наиболее вероятными причинами неудачного управления могут быть следующие: некомпетентность управленческого персонала, недостаток опыта управления непосредственно производством, узкий профессионализм, невыполнение взятых на себя обязательств, различные непредвиденные обстоятельства, включая стихийные бедствия. Некоторых причин, вызывающих «Потери» в управлении, можно избежать. Например, страхование фирмы от стихийных бедствий. В системе управления должны быть соблюдены принципы материальной заинтересованности, моральной и материальной ответственности, контроля за результатами принятых управленческих решений. Должен быть разработан устав предприятия, в котором будут оговорены все стороны производственно-финансовой деятельности предприятия. Причем устав предприятия и функциональные обязанности работников не должны противоречить Закону о предприятии Республики Беларусь. В этом разделе должны быть описаны принципы взаимодействия между подразделениями предприятия. Тщательный подбор и расстановка кадров - важнейшее условие успеха в управленческой деятельности предприятия.:
10. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности
Финансовый план является итоговым разделом бизнес-плана.
При его разработке должны быть учтены налоговая среда, изменение курса валют, инфляция и другие возможные изменения в денежно-кредитной системе.
В финансовом Плане должны быть представлены: отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств.
В отчете о прибылях и убытках отражается операционная деятельность предприятия в текущий период. На основании этого отчета можно определить размер получаемой предприятием прибыли в определенный период.
В отчете о движении денежных средств показывают формирование оттока денежной наличности, а также остатка денежных средств предприятия в динамике от периода к периоду. Формы и методы финансирования разнообразны. Наиболее часто применяются в промышленности следующие.
Получение финансовых результатов путем выпуска акций. Акционерный капитал приобретается путем эмиссии обыкновенных и привилегированных акций.
Приобретение кредитов в коммерческих и государственных банках. При выборе вариантов необходимо учитывать ситуацию на кредитном рынке.
Лизинговое финансирование (например, когда лизинговая компания приобретает у изготовителя основные средства, а затем сдает их пользователю во временное пользование).
Сумма собственного и заемного капитала должна быть достаточной для покрытия отрицательной величины остатка денежных средств в любой период.
Каждая из альтернативных схем финансирования должна быть просчитана и дана оценка последствий ее применения.
Система показателей экономической эффективности выбранного решения должна быть представлена двумя группами показателей: показатели финансового состояния предприятия и показатели эффективности инвестиций, рассчитанные по выбранной схеме дисконтирования.
11. Юридический план
При создании нового предприятия надо определить его форму собственности и правовой статус этой формы собственности. Каждая из форм собственности имеет свои особенности.
В этом разделе бизнес-плана должны быть описаны устав предприятия, а также другие положения, необходимые для нормальной правовой системы функционирования предприятия.
Конкретное содержание этого раздела будет зависеть от выбранной формы собственности.
12. Оценка риска и страхование
Проблема риска в производственно-финансовой деятельности предприятия является одной из существенных. Для любого предприятия риск означает вероятность наступления неблагоприятного события, которое может привести к потере части его ресурсов, недополучению доходов или появлению дополнительных расходов. Конъюнктура рынка часто изменяется, поэтому предприятия постоянно сталкиваются с различного рода рисками. Изменяются формы и условия финансирования, система налогообложения и т. д. При составлении бизнес-плана должны быть учтены возможные изменения в рыночной ситуации. Необходимо проводить качественный и количественный анализ рисков, в результате чего определяются факторы риска и этапы работ при его появлении. Для уменьшения риска предприятие может использовать различные аналитические методы, позволяющие повысить надежность результатов инвестиций, методы математической статистики, экономико-математическое моделирование, анализ чувствительности. Для снижения появления рисков целесообразно привлекать экспертов, которые могут учесть возможность появления рисков и неопределенностей. Наиболее частыми критическими факторами рисков могут быть: объем сбыта продукции предприятия, цена продукции, инфляция и другие факторы. Перечень рисков очень широк. Это и пожары, различного рода конфликты, наводнения, другие стихийные бедствия, изменения в налоговой политике и колебания валютных курсов.
С учетом возможности появления рисков разрабатываются организационные меры профилактики рисков и программа страхования от них.
Бизнес планирование является одним из самых главных механизмов и инструментов управления предприятия, которое предопределяет и прогнозирует его эффективность в будущем. Создание бизнес плана позволит управляющей команде более эффективно пользоваться средствами и активами предприятия, и использовать планирование для грамотного управления.
Максимально быстрая и адекватная реакция на изменения рынка, внутренней инфраструктуры позволит увеличить конкурентоспособность предприятия, и вывести его в лидеры в острой борьбе за потребителей. Такое возможно только при выполнении нескольких условий:
Инвестор и управляющая команда реально подходит к оценке финансового положения предприятия, его фактического положения на рынке, а также способна отследить тенденции изменения ситуаций и выявить причины их появления;
Управляющая команда видит перед собой цели, к которым должно стремиться, четко осознает шаги, необходимые для их достижения;
Менеджмент активно использует бизнес планирование при разработке стратегии развития предприятия, постановке стратегических и текущих целей, умело выполняет контроль выполнения каждого шага намеченного ранее плана;
Инвестор и управляющая команда понимают причины и суть процессов, которые происходят во внешней среде, внутри компании, на рынке — и готовы предложить им ответ.
Основа всех этих условий - бизнес планирование , и, как результат данного процесса, бизнес план.
Компания «Активные Бизнес Консультации» готова предложить свои услуги по бизнес планированию — в тесном сотрудничестве с Вами мы определим главные цели, создадим задачи, выявим возможные пути развития предприятия и окажем помощь в различных вопросах создания бизнес плана .
Мы оказываем следующие услуги в сфере бизнес планирования :
Создание бизнес плана , который будет соответствовать международным и российским стандартам;
Разработка технико-экономического обоснования;
Составление инвестиционного меморандума;
Анализ финансово-хозяйственной деятельности;
Маркетинговое исследование рынка;
Продвижение и защита инвестиционного проекта.
Разрабатываемые компанией «Активные Бизнес Консультации» документы полностью соответствуют Министерству Экономического Развития Российской Федерации, а также методическим указаниям большинства банковских учреждений, что способствует более быстрому положительному решению по предоставляемым документам.
Что мы понимаем под бизнес планом
Создание бизнес плана осуществляется для внешних и внутренних целей. В большинстве случаев бизнес планирование и разработка бизнес плана осуществляется только во время необходимости получения кредита, привлечения инвестиций. Такова российская практика — и так привыкли поступать большинство предпринимателей. Однако, помимо таких внешних целей, существуют и другие — в том числе и не касающиеся добычи «новых» средств.
Внешние цели создания бизнес-плана — это обоснование необходимости предприятия в привлечении заемных средств или дополнительных инвестиций, презентация имеющихся ресурсов и возможностей, концентрация внимания со стороны инвесторов и банка, а также убеждение в том, что выбранная политика высококвалифицированная, а стратегические цели прибыльны и эффективны.
Инвестор, в свою очередь, также хочет удостовериться в том, что представленный ему инвестиционный проект выгоден, и поэтому хочет оценить всю выгодность вложения капитала. Для этого необходимо изучить соотношение отдачи от проекта и рисков — лучшим способом решения данной задачи является создание бизнес плана инвестиционного проекта и его анализа.
Именно бизнес план является визитной карточкой инвестиционного проекта. Только на основе его изучения инвестор даст ответ на достаточно простой, но очень важный вопрос — стоит ли ему вкладывать средства в предлагаемый проект, и при каких условиях и допустимых рисках он окажется максимально эффективным.
Также создание бизнес плана необходимо и при получении кредита в банке — данное требование уже достаточно давно является обязательным условием. Банковское учреждение не обладает никаким желаниям рисковать — и поэтому при высоком уровне риска будут увеличены проценты по кредиту. Таким образом, предоставленный кредит перестанет быть выгодным и отвечающим условиям. Бизнес планирование в таком случае учитывает интересы банка и предоставляет ему те гарантии, которые необходимы для получения кредита с низкой процентной ставкой.
Внутренние цели являются для предприятия более важными, поскольку они позволяют четко обусловить видение и понимание дальнейшего развития предприятия.
К внутренним целям можно отнести бизнес планирование , обучение управляющей команды, обеспечение понимания рыночной среды и реального положения предприятия на рынке на данный момент. Именно они являются значимыми при необходимости определения методов работы и стратегии развития, выявления сильных и слабых сторон инвестиционного проекта, изучения возможной эффективности в различных ситуациях и условиях.
Что мы понимаем под бизнес планированием
Бизнес планирование — это процедура по написанию и разработке бизнес-плана, целью которой является изучение эффективности капиталовложения в проект.
Бизнес планирование осуществляется совместно с инвестором, поскольку от его целей в первую очередь зависит судьба предприятия и её развития. Основные преимущества данной процедуры:
Возможность оценить возможность реализации идей и оформить их на бумаге с проведением расчетов;
Результат бизнес планирования исключит множество ошибок и лишних расходов, поможет сэкономить деньги, время и силы на обдумывание факторов, создающих «помехи» к достижению цели;
Бизнес планирование , как основная составляющая создания бизнес плана, позволяет полностью осмыслить механизм функционирования компании, проанализировать текущую ситуацию на рынке и действовать в соответствии с обстоятельствами гораздо эффективнее;
Бизнес план, в конечном счете, всегда будет под рукой, и окажется схемой, картой, следование которой позволит достичь поставленной цели «малой кровью».
Компания «Активные Бизнес Консультации» не представляет возможным создать бизнес план без участия управляющей команды, инвесторов — в таком случае будет разработан достаточно «сырой» вариант, не соответствующий интересам заинтересованных лиц и не способный предоставить максимальный эффект. Мы подходим к осуществлению бизнес планирования индивидуально, в тесном сотрудничестве с Вами — именно так достигается успех.
Эксперты нашей компании возьмут на себя основную работу — сбор и обработку информации, постановку основных стратегических целей и задач, финансовое планирование, расчет эффективности инвестиционного проекта. Полный учет информации позволит Вашей компании своевременно реагировать на рыночную ситуацию и избежать множества ошибок на этапе реализации.
Бизнес планирование — это самая выгодная инвестиция на этапе становления предприятия.
Что мы предлагаем?
Создание бизнес плана поможет Вам разрешить большинство проблем финансирования — результат нашей с вами совместной работы окажется хорошим инструментом для привлечения капитала со стороны инвесторов, партнеров и кредиторов, необходимого для дальнейшего развития предприятия. Тщательно обдуманный и проработанный экспертами план поможет ответить на основные вопросы инвесторов и других заинтересованных лиц, а также обозначить степень риска и возможные доходы.
Бизнес планирование полностью раскрывает самые сложные вопросы возможного развития бизнеса и просчитывает не только финансовое состояние предприятия в перспективе, но и позволяет спрогнозировать развитие:
Производства;
Продукции предприятия;
Возможностей, которые принесет с собой реализация бизнес плана.
Как мы работаем?
Бизнес планирование начинается с общей постановки вопроса, целесообразности возможностей. Эксперты компании «Активные Бизнес Консультации» подходят к созданию бизнес плана индивидуально — мы четко обозначаем требующиеся от нас задачи и цели, а также результаты и сроки. Только после обсуждения проекта, эксперты приступают к бизнес планированию.
Процесс создания бизнес плана не может проводиться нашими специалистами изолированно — в нем требуется и ваше участие. Только с Вами возможно составить отличный бизнес план, который будет соответствовать интересам заинтересованных в проекте лиц. При разработке бизнес плана мы используем стандартизированные методики его описания.
Содержание бизнес плана:
Резюме бизнес-плана;
Описание предприятия;
Бизнес и его стратегия;
Рынок и маркетинговая стратегия;
Эксплуатация и производство;
Управление и процесс принятия управленческих и других решений;
Финансы;
Факторы риска.
В ходе работ по созданию бизнес плана проводится также разработка технико-экономического обоснования. Результаты данной работы востребованы инвесторами, поскольку они отображают порядок работ по исследованию и анализу элементов инвестиционного проекта и наглядно показывают проект сроков возврата вложенных средств. Участвуют в составлении высококвалифицированные специалисты, работающие в компании «Активные Бизнес Консультации» - финансисты, юристы, экономисты и маркетологи.
Компания «Активные Бизнес Консультации» предлагает за умеренную плату разработать в тесном сотрудничестве с вами и инвесторами бизнес план, отражающий развитие предприятия, с учетом различных факторов и изменения рынка. С нами получить положительный ответ — гораздо легче!
В мировой практике бизнеса практически все инвестиционные проекты описываются при помощи бизнес-планов.
Бизнес-план — это финансовый документ, планирующий предпринимательскую деятельность в определенном периоде и устанавливающЕй показатели, которые необходимо достичь за этот период.
Разработка и составление бизнес-плана
Мы предлагаем нашим клиентам профессиональную разработку и составление бизнес-плана.
Индивидуально подходя к Вашим потребностям и пожеланиям, составляя бизнес-план, мы учитываем: размеры Вашего проекта; его мобильность и исключительную особенность; специфичность отрасли; предназначение бизнес-плана и многое другое.
Кроме того, мы оцениваем и согласовываем целесообразность тех или иных разделов бизнес-плана и, если есть необходимость, добавляем эти разделы в бизнес-план или исключаем их.
Бизнес-планы, разработанные нашей компанией, полностью соответствуют международным стандартам "UNIDO". Подробнее о содержании этого стандарта Вы можете узнать .
Технико-экономическое обоснование
Компания «АБК» разрабатывает бизнес планы, включающие технико - экономическое обоснование (ТЭО). При желании заказчика ТЭО может быть разработано отдельно.
Технико-экономическое обоснование или ТЭО - это анализ, расчет, оценка экономической целесообразности осуществления предлагаемого проекта строительства, сооружения предприятия, создания нового технического объекта, модернизации и реконструкции существующих объектов. ТЭО основано на сопоставительной оценке затрат и результатов, установлении эффективности использования, срока окупаемости вложений.
Технико-экономическое обоснование является необходимым для каждого инвестора исследованием, в ходе подготовки которого проводится ряд работ по изучению и анализу всех составляющих инвестиционного проекта и разработке сроков возврата вложенных в бизнес средств. Для разработки ТЭО необходима комплексная работа группы специалистов - экономистов, финансистов, юристов и др.
Также мы готовы провести всестороннюю профессиональную экспертизу Вашего бизнес-плана, сделать по нему заключение и оптимизировать его.
Бизнес-план составляется в целях эффективного управления и планирования бизнеса и является одним из основных инструментов управления предприятием, определяющих эффективность его деятельности.
В условиях рынка и жестокой конкурентной борьбы предприятие должно уметь быстро и адекватно реагировать на изменения, происходящие во внешней среде и внутри самого предприятия.
Это становится возможным, когда выполняется несколько условий:
администрация и инвестор правильно оценивают реальное финансовое положение предприятия и его место на рынке;
существуют конкретные цели, к достижению которых должно стремиться предприятие;
планируется и выполняется каждый шаг по достижению этих целей;
администрация предприятия и инвестор понимают суть процессов происходящих на рынке, во внешней среде и внутри самой организации.
Бизнес-план составляется для внутренних и внешних целей
В подавляющем большинстве случаев, так уж сложилось в нашей стране, бизнес-план начинают составлять, когда необходимо привлечь инвестиции. Но дело в том, что это только одна сторона дела, на самом деле он составляется не только для внешних целей.
Основные цели, для которых составляется бизнес-план - обоснование необходимости привлечения дополнительных инвестиций или заемных средств, демонстрация имеющихся у фирмы возможностей и привлечение внимания со стороны инвесторов и банка, убеждение их в достаточном уровне эффективности инвестиционного проекта и высоком уровне менеджмента предприятия.
Каждый инвестор хочет оценить выгодность инвестирования в предлагаемый инвестиционный проект и оценить соотношение возможной отдачи от проекта и рискованности вложений, а лучший способ для этого - изучить и проанализировать бизнес-план инвестиционного проекта.
Бизнес-план дает инвестору ответ на вопрос, стоит ли вкладывать средства в данный инвестиционный проект и при каких условиях он будет наиболее эффективен при допустимой для инвестора степени риска и верности допущений, сделанных разработчиком инвестиционного проекта.
Обязательным условием получения банковского кредита является предоставленный банку грамотно составленный бизнес-план инвестиционного проекта. Если у заемщика он отсутствует, это говорит о низком профессиональном уровне администрации предприятия и делает получение банковского кредита невозможным. Кроме того, в будущем банк будет оценивать выдачу кредита такому предприятию, как более высокорисковую операцию, что обязательно повлияет на величину процентов по кредиту в сторону увеличения.
Таким образом, составив бизнес-план, Вы сделаете предприятие более эффективным и управляемым, сможете с более высокой точностью прогнозировать ситуацию в будущем.
Бизнес планирование является необходимым мероприятием, которое проводят при создании нового направления деятельности, новой компании, а так же при определении первоначальной стратегии или при необходимости внесения корректировок в деятельность фирмы. Разработка бизнес планирования ответственный процесс, который требует многопрофильного анализа не только производственной, но и экономической деятельности предприятия. Также при создании пакета материалов по бизнес планированию необходимо учитывать конкурентоспособности фирмы, ее долю в определении емкости рынка. Страхование рисков также обязательно учитывается в бизнес планировании . Общая калькуляция себестоимости выпускаемой продукции корректируется в бизнес планировании с учетом показателей будущего долгосрочного периода. Специалисты независимых оценочных компаний, занимающиеся составлением документов по бизнес планированию , всегда учтут последние тенденции и изменения экономической ситуации в отрасли и составят объективный пакет материалов по бизнес планированию .
Если вы хотите начать собственный бизнес, но у вас не хватает денег, то вам не обойтись без такого документа, как бизнес-план. Этот документ предоставляется предполагаемому инвестору как гарантия, что его деньги непременно окупятся, а не будут выкинуты в трубу.
Классификация бизнес-планов
Бизнес-планы могут быть разными. Вот можно подробнее познакомиться с их структурой. Их принято разделять по следующим критериям:
- По типу - в зависимости от сферы деятельности, на которые ориентируется проект. Различают организационный, технический, социальный, экономический и смешанный бизнес-план;
- По классу – в зависимости от состава, структуры и предметной сферы. Различают моно- (отдельный проект), мульти- (проект, состоящий из нескольких моно-проектов), мега-бизнес-план (программа развития отрасли, региона и пр. сфер, которые состоят из множества моно- и мульти-бизнес-планов;
- По масштабу – в зависимости от размеров проекта, количества участников в нем и мере оказания влияния на окружающий мир. Различают очень крупные, крупные, средние и мелкие проекты. Кроме того, разделение может быть и по регионам – межгосударственные, международные, национальные, межрегиональные, региональные, межотраслевые, отраслевые, корпоративные, ведомственные, проекты внутри предприятия;
- По длительности – в зависимости от продолжительности временного промежутка, в рамках которого будет осуществляться проект. Различают долгосрочные (на реализацию которых необходимо потратить больше 5 лет), среднесрочные (3-5 лет) и краткосрочные проекты;
- По сложности – рассчитываются разные аспекты сложности (например, финансовая, техническая и пр.). Различают очень сложные, сложные и простые бизнес-проекты;
- По виду – в зависимости от характера предметной области проекта. Различают организационный, инновационный, научно-исследовательский, учебно-образовательный, смешанный проект.
Более подробно по видам бизнес-планов вы можете почитать .
Требования к написанию бизнес-плана
Овладение искусством написания бизнес-плана – одно из необходимых качеств для современного успешного человека. Так что для успешного проекта придется соблюдать определенные требования к бизнес-плану:
Встречают по одежке
Бизнес-план должен быть оформлен привлекательно, но неброско. Помните: этот документ будет первым, что инвестор увидит и узнает о вашем проекте. Он создаст имидж, который дальше будет следовать за вами долгое время.
Больше подробностей
Чем больше деталей по существу будет содержаться в документе, тем больше доверия он вызовет. Однако лучше не перебарщивать. Следите, чтобы основными принципами документа были краткость, наглядность, четкая структура подачи информации.
По зарубежным исследованиям доказано: идеальный объем бизнес-плана – 40 страниц. Но в некоторых случаях есть смысл расписать план более подробно – до 70-80 страниц. И наоборот – при необходимости можно уменьшить объем документа до 30 страниц и даже меньше.
Только важное
Никакой справочной или второстепенной информации – только самое главное. Если так хочется, можете вынести дополнительную информацию в приложения – они помогут увеличить гибкость проекта и удовлетворят интерес педантичных инвесторов.
На заметку! Большое количество важной информации лучше предоставлять в таблице, схеме, диаграмме или другой графической или аналитической форме. Когда требуется сравнивать и анализировать, такая форма подачи информации поспособствует ее лучшему усвоению, а значит, и приносит больше результата.
Уделяем внимание стилю
Пишите как можно более простым языком, не используйте слишком много терминов – не используйте ничего, что может препятствовать пониманию, служить барьером к восприятию информации, которую вы хотите донести.
Ваш бизнес-план должен быть понятен не только инвесторам, но и как можно большему числу людей. Постарайтесь быть убедительным, кратким, вызывать интерес.
Будьте честны со всеми
Нужно объективно оценивать все трудности, которые стоят или могут встать на пути при реализации бизнес-плана. Этот документ – и есть проект по решению таких трудностей.
Однако все ваши предположения и прогнозы должны подкрепляться фактами, исследованиями, статистикой, заключениям экспертов.
Если план будет нереалистичным, мало кто из инвесторов захочет работать с вами. Четкое понимание рисков и способов их обойти покажет кредиторам, насколько вы готовы к управлению компанией и достижению поставленных целей.
Кстати! Для наших читателей сейчас действует скидка 10% на любые виды работ, даже написание бизнес-плана
Краткое содержание
Часто инвесторы предпочитают перед знакомством с самим проектом прочитать кратенько о том, что содержится в документе. Опытные кредиторы уже из краткого описания видят, стоящий проект или нет, заметят все его сильные и слабые стороны.
А еще инвесторы обращают внимание на полноту ответа на 4 жизненно важных для проекта вопроса: управленческий коллектив, нынешние и ожидаемые в будущем финансовые показатели, товары и услуги, маркетинговый план. Так что жизненно важно подготовить сильные аргументы в пользу каждого из этих пунктов.
Здесь вы можете посмотреть примеры оформления бизнес-плана автозаправочной станции и спортивного бара:
Основной порядок оформления бизнес-плана может быть разным. Предлагаем вашему вниманию наиболее популярный вариант:
- Резюме,
- Компания,
- Товар/услуга,
- Рынок сбыта,
- Конкуренция,
- Маркетинг,
- Производство,
- Организация, управление, кадры,
- Финансы,
- Оценка рисков и страхование.
Есть и другие факторы, которые будут определять состав, объем, структуру, степень детализации бизнес-плана:
- Специфика вида предпринимательской деятельности;
- Размеры организации;
- Цель бизнес-плана;
- Общая стратегия организации;
- Перспективы роста;
- Объем полагаемого рынка сбыта;
- Наличие конкуренции.
На заметку! Бизнес-план может быть не только начальным документом, с которого стартует все предприятие, но и может стать внутренним законом компании.
В общем, вы уже поняли, что документ этот довольно серьезный. И если хотите, чтобы ваша затея увенчалась успехом, если хотите, чтобы кредиторы и инвесторы заинтересовались вашим проектом, то полностью всего себя посвятите этому документу. Ну а если вас в это время обременяет учеба, наши специалисты с радостью помогут.
разработанные Федеральным Фондом поддержки малого предпринимательства
Общие положения
Настоящие требования подготовлены ФФПМП с целью помочь субъектам малого предпринимательства при обращении за финансированием.
В каждом проекте есть свои элементы риска - производственного, сбытового, финансового или правового. ФФПМП должен оценить потенциальные риски до принятия обязательств о выделении средств на проект, а также понять, каким образом можно смягчить и /или поделить эти риски с другими заинтересованными сторонами.
Бизнес-план является как инструментом для привлечения инвестиций, так и основой внутрифирменного планирования. Последовательность составления и принципы детализации бизнес-плана для разных компаний и проектов не совпадают. При составлении бизнес-плана необходимо учитывать, что это всегда итерационный процесс, подразумевающий внесение изменений на основе вновь полученной информации и применения различных сценариев. В то же время существует внутренняя логика структуры бизнес-плана и общепризнанные принципы его разработки.
Фонд будет рассматривать бизнес-планы написанные и в другой форме (при условии освещения всех ключевых вопросов). Форма представления бизнес-плана в большой степени будет зависеть от тех вопросов, которые являются наиболее значимыми для предприятия и необходимости привлечения средств иностранных компаний, фондов и др. кредиторов; в последнем случае требуется соответствие общепринятым в международной деловой практике требованиям.
Следуя требованиям сценарного подхода имеет смысл разработать несколько альтернативных прогнозов изменения значения исходных данных, соответствующих пессимистичному и оптимистичному вариантам развития проекта.
Рекомендуется также составление финансовой части бизнес-планов с помощью программного продукта Project Expert фирмы "ПРО-ИНВЕСТ КОНСАЛТИНГ", или пакетов "Альт-Инвест" фирмы "Альт", "АНАЛИТИК" - фирмы "ИНЭК". (Необходимо отметить, что само по себе использование указанных или иных программных продуктов еще не гарантирует составления бизнес-плана на качественном уровне, и ФФПМП оставляет за собой право запрашивать дополнительную информацию или настаивать на доработке представленных документов).
СТРУКТУРА БИЗНЕС-ПЛАНА
ОБЗОРНЫЙ РАЗДЕЛ (РЕЗЮМЕ) ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ОПИСАНИЕ ПРОДУКЦИИ (УСЛУГ) АНАЛИЗ РЫНКА ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН ПЛАН СБЫТА ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА ЭКОЛОГИЧЕСКАЯ И НОРМАТИВНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ1. ОБЗОРНЫЙ РАЗДЕЛ (РЕЗЮМЕ )
Резюме представляет собой краткий обзор бизнес-плана.
Резюме должно включать следующую информацию:
Наименование проекта;
Характеристика организации, обращающейся за предоставлением средств:
Наименование организационно-правовая форма форма собственности среднесписочная численность уставной фонд оборот за последний год точный почтовый адрес, телефон банковские реквизиты (в т.ч. рублевый, валютный, депозитный счета) фамилия, имя, отчество, возраст и квалификация руководителя проекта.
Описание проекта, особо выделив, идет ли речь о начале работы "с нуля" или о расширении существующего дела;
Описание предприятия, его специфических черт, основные этапы в его развитии;
Краткие сведения о квалификации управленческого персонала, какими особенностями, применительно к настоящему проекту, обладает управленческий персонал, каковы доли участия управленческого персонала в капитале предприятия;
Описание ситуации на рынке (отечественном и зарубежном) и в отрасли;
Преимущество продукции или услуг предприятия, собственные ресурсы компании и ее текущее финансовое состояние;
Долгосрочные и краткосрочные цели проекта, какого роста можно ожидать, какие доходы предполагается получить, за какой период времени;
Тактический план, краткое изложение того, как будут достигаться поставленные цели;
Степень согласования проекта с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами;
Потребность в инвестициях, направления их использования, предполагаемые источники финансирования, как они будут возвращаться (погашаться) инвесторам;
Если заявитель является физическим лицом, то инвестор должен знать, каким имуществом он владеет;
Наличие лицензий, сертификатов, разрешений и т.д.;
Ключевые экономические показатели эффективности проекта;
Возможные риски и система страховок.
В случае необходимости (возможности) привлечения иностранных инвесторов резюме составляется как на русском, так и на английском языках. В резюме также отражается степень конфиденциальности изложенной в бизнес-плане информации.
2. ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
В этом разделе необходимо охарактеризовать предприятие, обратив внимание на его отличия от других компаний, присутствующих на рынке:
Цели и задачи на ближайший период и на перспективу;
Перечень основных владельцев, роль каждого из них в основании и деятельности предприятия;
События, повлиявшие на развитие предприятия;
Финансирование предприятия в прошлом и в настоящее время;
Организационная структура и кадровый состав;
Тенденции в сбыте продукции (услуг) в ближайшее время и в перспективе;
Основные достижения предприятия;
Показатели финансовой эффективности предприятия за последние три года;
Каковы преимущества предприятия;
Какие потребности заказчиков обеспечивает предприятие;
Объем рынка продукции или услуг, предоставляемых предприятием;
Какова доля предприятия на рынке и каковы тенденции;
Сезонность;
Как увеличить долю предприятия на рынке;
Используемые ноу-хау;
Территориальное расположение клиентов;
Основные конкуренты и их сильные стороны;
Уровень технологии;
Анализ издержек;
С какими проблемами сталкивается предприятие;
Анализ сильных и слабых сторон предприятия (качество продукции и услуг, возможности сбыта, уровень производственных издержек, квалификация, опыт персонала, уровень технологии, условия поставок материалов или комплектующих, уровень менеджмента).
Географическое положение предприятия;
Ближайшие транспортные магистрали.
3. ОПИСАНИЕ ПРОДУКЦИИ (УСЛУГ)
В этом разделе приводится подробная характеристика производимой предприятием продукции или услуг, производится сравнение ее с продукцией конкурентов, анализируются планы развития производства.
Характеристика продукции:
Функциональное назначение продукции, для каких целей она предназначена;
Примеры использования продукции;
Стоимость в зависимости от объемов производства;
Технологичность;
Универсальность;
Соответствие продукции принятым стандартам;
На какой стадии находится продукт в настоящее время (идея, рабочий проект, опытный образец, серийное производство и т.п.);
Требования к контролю качества;
Требования к подготовке пользователей;
Требования к гарантийному и послегарантийному обслуживанию;
Имеются ли возможности для дальнейшего развития продукта;
Патентно-лицензионная защита.
Анализ продукции конкурентов, имеющейся на рынке:
Описание функциональных и потребительских свойств конкурирующих продуктов;
Почему продукты конкурентов пользуются определенным спросом;
Принципы ценообразования конкурентов;
Способы стимулирования сбыта, используемые конкурентами.
Исследования и разработки:
Цели и описание планируемых НИОКР;
Существующие технологические риски;
Технологическое состояние конкурентов, возможность их технологических достижений влиять или повлиять в будущем на деятельность предприятия;
Описание концепции развития продукта следующих поколений. Финансирование:
Принятая концепция ценообразования;
Оптимальные размеры заказов и формы оплаты;
Условия приобретения сырья, материалов и комплектующих;
Уровень запасов;
Производственная кооперация.
4. АНАЛИЗ РЫНКА
В этом разделе должно быть показано, что продукция или услуги имеют рынок сбыта, а также возможность предприятия добиться успеха на этом рынке; необходимо показать затраты в связи с выходом на рынок и возможные риски.
Характеристика рынка:
Размеры рынка (регион, РФ, СНГ, мировой рынок);
Уровень и тенденции развития рынка;
Динамика цен на рынке за последние 5 лет;
Специфические особенности рынка, например, трудности доступа к операциям на рынке;
Независимые прогнозы относительно развития рынка в будущем;
Предполагаемая доля рынка, которую займет продукция предприятия;
Планы относительно зарубежных рынков; экспортный потенциал;
Особые цели на рынке.
Характеристика потребителей продукции:
Тип потребителя(покупатели, производители, единичные самостоятельные потребители и т.п.);
Их географическое расположение;
Их мнение о продукции.
Стратегия продвижения продукции на рынок:
Расчет и обоснование цены. ценовая политика;
Система распределения (продаж) в настоящее время и в перспективе;
Стимулирование сбыта;
Сервисное и гарантийное обслуживание;
Связи с общественностью.
Характеристика конкурентов:
Перечень предприятий - основных конкурентов;
Их сильные и слабые стороны;
Их финансовое положение;
Уровень технологии;
Удельный вес в обороте рынка;
Используемые конкурентами стратегии маркетинга;
Возможная реакция конкурентов.
5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН
Этот раздел должен подробным образом описывать путь, посредством которого предприятие планирует эффективно производить продукцию или услуги и поставлять их потребителю. Необходимо отразить все этапы подготовительного периода в календарном плане (сетевом графике). Календарный план выполнения работ в рамках проекта должен включать прогноз сроков действий (мероприятий) и потребности в финансовых ресурсах для его реализации.
Описание технологического процесса должно отразить:
Обеспеченность сырьём, оборудованием, комплектующими, энергией;
Потребность и условия приобретения технологического и прочего оборудования;
Потребность в участках земли, зданиях и сооружениях, коммуникациях;
Потребность и условия поставки сырья, материалов, комплектующих, производственных услуг, контроль качества и дисциплины поставок;
Требования к источникам энергии и их доступность;
Требования к подготовке производства;
Возможности совершенствования технологии производства;
Требования к контролю качества на всех этапах производства продукции. Требования к квалификации и наличие необходимого персонала:
Административный персонал;
Инженерно-технический персонал;
Производственный персонал;
Условия оплаты и стимулирования;
Условия труда;
Структура и состав подразделений;
Обучение персонала;
Предполагаемые изменения в структуре персонала по мере развития предприятия.
6. ПЛАН СБЫТА
План сбыта должен отражать стратегию продаж компании в различные временные периоды и показывать:
Цену продукции;
Методы ценообразования и установления гарантийного срока;
Схему реализации продукции (с авансом, в кредит, на экспорт);
Размеры скидок;
Время на сбыт;
Уровень запасов;
Процент потерь;
Условия оплаты (по факту, с предоплатой, в кредит);
Время задержки платежа.
7. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Этот раздел бизнес-плана должен дать возможность оценить способность проекта обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном для обслуживания долга (или выплаты дивидендов, когда речь идет об инвестициях).
Следует подробным образом описать потребность в финансовых ресурсах, предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственность заемщиков и систему гарантий. Особое значение следует уделить описанию текущего и прогнозируемого состояния окружающей экономической среды. Должны быть отражены труднопрогнозируемые факторы, их альтернативные значения для различных вариантов развития событий.
Требуется четкая разбивка расходов по проекту и использования средств.
Должны быть описаны условия всех остальных относящихся к проекту или уже находящихся на балансе кредитов. Необходимо четко показать, как и кем (самим предприятием или независимым подрядчиком) составлялась смета расходов; предполагаемая степень четкости сметы. Должны быть описаны условия, оценки и предположения, базируясь на которых, рассчитывались финансовые результаты проекта.
Необходимо отразить (помесячно, поквартально, по годам):
Изменение курса рубля к доллару;
Перечень и ставки налогов;
Рублевую инфляцию (возможен различный процент, в зависимости от объекта);
Формирование капитала за счет собственных средств, кредитов выпуска акций и т.д.
Порядок выплаты займов, процентов по ним и т.д.
Обычно финансовый раздел бизнес-плана представлен тремя основными документами:
Отчетом о прибылях и убытках (показывает операционную деятельность предприятия по периодам);
Планом движения денежных средств (Кэш-Фло);
Балансовой ведомостью (финансовое состояние предприятия в определенный момент времени).
При необходимости может быть представлен график погашения кредитов и уплаты процентов; сведения об оборотном капитале с указанием изменений и исходных посылок в течение срока кредита; предполагаемый график уплаты налогов.
В дополнение к этому прилагаются расчеты основных показателей платежеспособности и ликвидности, а также прогнозируемые показатели эффективности проекта.
Сроки прогнозов должны совпадать (как минимум) со сроками кредита/инвестиций, которые запрашиваются по проекту.
Показатели эффективности проекта
Чистый дисконтированный доход (ЧДД); другие названия: чистая приведенная стоимость, чистый приведенный доход. Net Present Value (NPV). Индекс доходности (ИД); другие названия: индекс прибыльности, Profitabily Index (PI) Внутренняя норма доходности (ВНД); другие названия: внутренняя норма рентабельности, возврата инвестиций, Internal Rate of Return (IRR). Срок окупаемости дисконтированный (Discounted payback period; (PBP) мес.)
Показатели различных видов эффективности относятся к различным экономическим субъектам:
Показатели общественной эффективности - к обществу в целом; показатели коммерческой эффективности проекта - к реальному или абстрактному юридическому или физическому лицу, осуществляющему проект целиком за свой счет; показатели эффективности участия предприятия в проекте - к этому предприятию; показатели эффективности инвестирования в акции предприятия - к акционерам предприятий - участников проекта; показатели эффективности для структур более высокого уровня - к этим структурам; показатели бюджетной эффективности - к бюджетам всех уровней.
Для оценки эффективности ИП используются следующие основные показатели, определяемые на основе денежных потоков проекта и его участника: чистый доход, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, потребность в дополнительном финансировании, индексы доходности затрат и инвестиций, срок окупаемости.
Чистым доходом (ЧД; Net Value - NV ) называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период:
где Ф т - эффект (сальдо) денежного потока на т-м шаге, а сумма распространяется на все шаги в расчетном периоде.
Важнейшим показателем эффективности проекта является чистый дисконтированный доход (ЧДД; интегральный эффект; Net Present Value - NPV ) - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. ЧДД зависит от нормы дисконта Е и рассчитывается по формуле:
где a т - коэффициент дисконтирования.
ЧД и ЧДД характеризуют превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта соответственно без учета и с учетом неравноценности их разновременности. Их разность (ЧД - ЧДД), которая, как правило, положительна, нередко называют дисконтом проекта, но ее не надо смешивать с нормой дисконта.
Для признания проекта эффективным, с точки зрения инвестора, необходимо, чтобы его ЧДД был положительным; при сравнении альтернативных проектов предпочтение должно отдаваться проекту с большим значением ЧДД (при условии, что он положителен).
Следующий показатель возникает, когда ЧДД проекта рассматривается как функция от нормы дисконта Е.
Внутренней нормой доходности (ВНД, внутренней нормой дисконта; внутренней нормой рентабельности; Internal Rate of Return - IRR ) обычно называют такое положительное число Е", что при норме дисконта Е = Е" чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0.
Недостаток определенной таким образом ВНД заключается в том, что уравнение ЧДД(Е) = 0 необязательно имеет один положительный корень. Оно может вообще не иметь корней или иметь несколько положительных корней. Тогда внутренней нормы доходности не существует
Для того чтобы избежать этих трудностей, лучше определять ВНД иначе:
ВНД - это положительное число Е" такое, что ЧДД,:
при норме дисконта Е=Е" обращается в 0; при всех Е >Е" отрицателен; при всех 0 < Е" < Е положителен.Определенная таким образом ВНД, если только она существует, всегда единственна.
Для оценки эффективности проекта значение ВНД необходимо сопоставлять с нормой дисконта Е. Проекты, у которых ВНД > Е, имеют положительное ЧДД и поэтому эффективны, те, у которых ВНД < Е, имеют отрицательное ЧДД и потому неэффективны.
Сроком окупаемости ("простым" сроком окупаемости; payback period ) называется продолжительность наименьшего периода, по истечении которого текущий чистый доход в текущих или дефлированных ценах становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
Срок окупаемости в соответствии с заданием на расчет эффективности может исчисляться либо от базового момента времени, либо от начала осуществления инвестиций, либо от момента ввода в эксплуатацию основных фондов создаваемого предприятия. При оценке эффективности он, как правило, выступает только в качестве ограничения.
Сроком окупаемости с учетом дисконтирования называется продолжительность наименьшего периода, по истечении которого текущий чистый дисконтированный доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
Потребность в дополнительном финансировании (ПФ) - максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности. Данный показатель отражает минимальный объем внешнего финансирования проекта, необходимый для обеспечения его финансовой реализуемости. Поэтому ПФ называется еще капиталом риска.
Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконта (ДПФ) - максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного дисконтированного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности (см. ниже). Величина ДПФ показывает минимальный дисконтированный объем внешнего финансирования проекта, необходимый для обеспечения его финансовой реализуемости.
Индексы доходности ( profitability indexes ) характеризуют (относительную) "отдачу проекта" на вложенные в него средства. Они могут вычисляться как для дисконтированных, так и для недисконтированных денежных потоков. При оценке эффективности часто используются:
индекс доходности затрат - отношение суммы денежных притоков (накопленных поступлений) к сумме денежных оттоков (накопленным затратам); индекс доходности дисконтированных затрат - отношение суммы дисконтированных денежных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков; индекс доходности инвестиций (ИД) - увеличенное на I единицу отношение ЧД к накопленному объему инвестиций; индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДЦ) - увеличенное на единицу отношение ЧДД к накопленному дисконтированному объему инвестиций.При расчете ИД и ИДЦ могут учитываться либо все капиталовложения за расчетный период, включая вложения в замещение выбывающих основных фондов, либо только первоначальные капиталовложения, осуществляемые до ввода предприятия в эксплуатацию (соответствующие показатели будут, конечно, иметь различные значения).
Индексы доходности затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока ЧД положителен. Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока ЧДД положителен.
Необходимые условия эффективности инвестиционных проектов.
Для того чтобы проект мог быть признан эффективным, необходимо выполнение какого-нибудь из следующих условии:
ЧДД>0. ВНД > Е при условии, что ВНД этого проекта существует. ИД>1,0. Срок окупаемости с учетом дисконтирования Тд < Т.
При этом если выполнено условие 2, остальные условия также будут выполняться, если же выполнено любое из условий 1, 3, 4, то будут выполнены и другие из этих условий (хотя ВНД проекта может и не существовать).
Расчеты показателей эффективности проекта.
Дисконтирование служит для приведения разновременных экономических показателей к какому-либо одному моменту времени; обычно к начальному периоду.
Сумма поступлений (II(t)), используемая в процессе расчетов по критериям КЭШ-ФЛО, формируется путем суммирования следующих статей:
Поступления от сбыта продукции (услуг) Поступления от других видов деятельности Поступления от реализации активов Доходы по банковским вкладам
Сумма выплат (0(t)), формируется аналогичным образом и включает в себя:
Прямые производственные издержки, кроме амортизации Затраты на заработную плату Выплаты на другие виды деятельности Общие издержки Налоги Затраты на приобретение активов Другие некапитализируемые издержки подготовительного периода Выплаты % по займам Банковские вклады
Разница между притоком и оттоком денежных средств в каждом периоде (t) называется потоком реальных денег Ф( t ) или Кэш Фло ( Cash Flow ) . Значения II(t) и О(t) для каждого месяца делятся на соответствующий коэффициент дисконтирования Емес:
где Егод - годовая ставка дисконтирования в %.
Продисконтированные П(t) ( D П I ( t )) и 0(t) ( D О( t )) для конкретного периода (месяца) вычисляются по формулам:
где t - порядковый номер месяца проекта.
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.
Величина ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле:
где DПt - продисконтированные поступления, получаемые на t-ом шаге расчета,
DOt - продисконтированные затраты, осуществляемые на том же шаге
Эффект достигаемый на t-ом шаге:
Если ЧДД проекта положителен, проект является эффективным (при данной норме дисконта). Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект.
Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений. Если ИД > 1, проект эффективен, если ИД < 1 - неэффективен.
где DIIt - продисконтированные поступления, получаемые на t-ом шаге расчета,
DOt - затраты, осуществляемые на том же шаге
Т - горизонт расчета (число прогнозов)
Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. Полученная в процессе расчета ВНД сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на капитал. Она должна быть больше, чем в случае безрискового вложения капитала.
Срок окупаемости - минимальный временной интервал, за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иначе, - это период (в месяцах, кв-лах, годах), начиная с которого вложения и затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.
Срок окупаемости с учетом дисконтирования рассчитывается при условии выполнения равенства:
Ставка дисконтирования обычно принимается на уровне доходов, которые могут быть получены в результате практически безрискового вложения капитала.
8. АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА
Необходимо проанализировать устойчивость проекта к возможным изменениям как экономической ситуации в целом (изменение структуры и темпов инфляции, увеличении сроков задержки платежей), так и внутренних показателей проекта (изменение объемов сбыта, цены продукции).
Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть охарактеризована показателями границ безубыточности (предельных уровней) объемов производства, цен производимой продукции и иных параметров. Эти и им подобные показатели по существу отвечают сценариям, предусматривающим соответствующее снижение объемов реализации, цен реализуемой продукции и т. д., но они не являются показателями эффективности самого проекта. Граница безубыточности (предельный уровень) параметра проекта для некоторого шага расчетного периода определяется как такой коэффициент к значению параметра, при применении которого чистая прибыль участника на данном шаге становится нулевой.
Наиболее часто граница безубыточности определяется для объема производства. Она рассчитывается только в период эксплуатации предприятия и носит название уровня безубыточности (точки безубыточности, break - even point ). Уровнем безубыточности называется отношение "безубыточного" объема УБ продаж (т. е. объема, которому отвечают нулевая прибыль и нулевые убытки) на некотором шаге т к проектному. При определении этого показателя принимается, что полные текущие издержки производства продукции на шаге т могут быть разделены на условно-постоянные не зависящие от объема производства, и условно-переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объемам производства.
Уровень безубыточности может определяться также и для цены продукции, или, например, для цены основного используемого в производстве сырья.
9. ЭКОЛОГИЧЕСКАЯ И НОРМАТИВНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
В бизнес-плане должно содержаться достаточно сведений относительно экологических аспектов проекта, чтобы можно было оценить его экологические последствия, в т.ч.:
Местонахождение объектов проекта; использование земли отведенной под объект в прошлом и в настоящее время; описание строительных работ или физических изменений, связанных с проектом; предлагаемые меры по смягчению воздействия на окружающую среду или её улучшению; заявление о распределении обязанностей при любом загрязнении и/или ответственности за него; размеры штрафов за загрязнение окружающей среды; любые заявления предприятия об его экологической политике.
Следует дать описание распространяющихся на проект общегосударственных, региональных и местных требований, связанных с защитой окружающей среды, охраной здоровья персонала и обеспечением техники безопасности.
Инвестор должен оценить нормативную базу реализации предлагаемого проекта. Необходимо осветить следующие аспекты:
Какие правительственные лицензии или разрешения потребуются для выполнения проекта; каким образом предприятие намеревается их получить и сколько на это потребуется времени; каков характер ввозных тарифов и квот; наличие ограничений на импорт на рынках сбыта за рубежом; структура тарифов на коммунальные услуги; специфические аспекты ценообразования.
ПРИЛОЖЕНИЯ
В приложения включаются документы, которые могут служить подтверждением или более подробным объяснением сведений, представленных в бизнес-плане. К числу обязательных относятся следующие:
Биографии руководителей предприятия или проекта, подтверждающие их компетенцию и опыт работы; результаты маркетинговых исследований; заключения аудиторов (включая аналитическую часть); подробные технические характеристики продукции; гарантийные письма или контракты с поставщиками и потребителями продукции; договоры аренды, найма, лицензионные соглашения; заключения служб государственного надзора по вопросам экологии и безопасности, санитарно-эпидемиологических служб; статьи из журналов и газет о деятельности предприятия; отзывы авторитетных организаций.
Возможно также предоставление в качестве приложения к бизнес-плану:
Фотографий или видеоролика образцов продукции; копий авторских свидетельств, патентов; плана предприятия; сертификатов (ТУ и т.п.) на продукцию.
